南方東英納斯達克100指數
每日槓桿 (2x) 產品
重要資訊 - 南方東英黃金期貨每日槓桿 (2x) 產品
重要資料: 投資涉及風險，產品價格可升可跌，包括可能會損失投資本金。所呈列的往績資料並不表示將來亦會有類似的業績。投資者應仔細閱讀有關產品的銷售文件及產品資料概要，以獲取進一步資料，包括風險因素。投資者不應僅憑本網頁做出投資決定。本網頁並未經證監會審核。
南方東英黃金期貨每日槓桿(2x) 產品（「產品」）是南方東英槓桿及反向系列II的子基金，其為根據香港法律成立的傘子單位信託。產品的單位（「單位」）如上市股票一般以港元於香港聯合交易所有限公司（「聯交所」）買賣。這是以期貨為基礎的產品，直接投資於在紐約商品交易所（「紐約商品交易所」）買賣的黃金期貨（「紐約商品交易所黃金期貨」）的活躍合約（定義見章程內子基金附錄「指數」一節「轉倉時間表」分節），在符合下文所論述的轉倉策略之下，取得對指數的所需持倉，目的是使產品有指數每日兩倍表現(2x)。本產品以美元計值，限以美元增設及贖回。
| 指數僅包括黃金期貨，其價格走勢可能大幅偏離黃金現價。產品並不尋求交付黃金現價的槓桿回報。 | |
| 產品是一項衍生工具產品，並不適合所有投資者。概不能保證一定可付還本金。因此閣下投資於產品或會蒙受巨額或全盤損失。 | |
| 產品將利用槓桿效應達到相等於指數回報兩倍(2x) 的每日回報。不論是收益和虧損都會倍增。 投資於產品的損失風險在若干情況下（包括熊市）將遠超過不運用槓桿的基金。 | |
| 產品是直接投資於紐約商品交易所黃金期貨的槓桿產品。產品是首個追踪香港單一商品期貨指數槓桿表現的產品。此類槓桿產品的創新使產品較傳統的交易所買賣基金或追踨股票指數的槓桿或反向表現的產品更高風險。 | |
| 產品並非為持有超過一日而設，因為產品超過一日期間的表現無論在數額及可能方向上都很可能與指數在同一期間的槓桿表現不同（例如損失可能超出指數跌幅的兩倍）。在指數出現波動時，複合效應對產品的表現有更顯著的影響。在指數波動性更高時，產品的表現偏離於指數槓桿表現的程度將增加，而產品的表現一般會受到不利的影響。基於每日進行重新調整、指數的波動性及隨著時間推移每日回報的複合效應，在指數的表現增强或呆滯時，產品甚至可能會隨著時間推移而損失金錢。 | |
| 概不能保證產品能每日重新調整其投資組合以達到其投資目標。市場干擾、監管限制或極端的市場波動性都可能對產品重新調整其投資組合的能力造成不利的影響。 | |
| 產品的重新調整活動一般在相關期貨市場交易日接近結束時進行，以便盡量減低跟蹤偏離度。為此，產品在較短的時間間隔內可能更受市況影響，承受更大的流動性風險。 | |
| 產品通常於營業日紐約商品交易所黃金期貨市場交易日結束時重新調整。因此，投資時間不足整個交易日的投資者，其回報一般會大於或小於指數槓桿投資比率的兩倍(2x)，視乎從一個交易日結束時起直至購入之時為止的指數走勢而定。 | |
| 產品每日重新調整投資組合會令其涉及的交易宗數較傳統交易所買賣基金為多。較多交易宗數會增加經紀佣金及其他交易費用。 | |
| 投資於期貨合約涉及特定風險，例如高波動性、槓桿作用、轉倉及保證金風險。在現有紐約商品交易所黃金期貨即將到期，並由到期日較遲的恒指期貨替換，即屬「轉倉」。產品的投資組合的價值（以及每單位的資產淨值）可能在紐約商品交易所黃金期貨即將到期下，因向前轉倉的費用而受到不利影響（由於此等紐約商品交易所黃金期貨處於正價差的情況）。期貨買賣賬戶一般具有極高的槓桿作用。因此，紐約商品交易所黃金期貨相對輕微的價格變動，亦可能對產品造成按比例而言較大的影響及巨額損失，以致對產品資產淨值產生重大不利的影響。期貨交易可能導致超過投資額的重大損失。關於產品的期貨持倉，相關各方（例如結算經紀、執行經紀、參與交易商及證券交易所）可於極端市場情況下出於風險管理目的而採取若干強制性措施。此等措施可能包括限制產品的期貨持倉的大小及數目，及/或強制性清算部分或全部產品的期貨持倉，而無需事先通知基金經理。作為此類強制性措施的回應，基金經理可能必須根據產品的單位持有人的最佳利益並根據產品的構成文件採取相應措施，包括暫停增設產品的單位及/或二級市場買賣、實施另類投資及/或對沖策略以及終止產品。此等相應的措施可能會對產品的經營、二級市場買賣、指數追踨能力及資產淨值造成不利影響。儘管基金經理將盡力於可行的情況下就此等措施向投資者提供預先通知，但於若干情況下可能無法預先通知。 | |
| 倘計入產品投資組合的紐約商品交易所黃金期貨的價格達到特定價格限額，視乎當日時間及所達限額，紐約商品交易所黃金期貨的買賣可能限制於設定價格限額內、短期暫停或該交易日餘下時間暫停。此或影響產品跟蹤指數的每日兩倍(2x)表現，而倘於交易日接近結束時暫停買賣，亦可能導致不完全的每日重新調整。 | |
| 紐約商品交易所黃金期貨的活躍限額為3,000份期貨同等合約淨額，該合約自交付月份的第一個通知日（定義見章程）之前的營業日生效。。因此，如基金經理持有或控制的持倉量達到有關持倉限額，或如產品的資產淨值大幅增長，則上述限制或會妨礙單位的增設，因為產品不能再購入紐約商品交易所黃金期貨。這可能造成單位在聯交所的成交價與每單位資產淨值有差異。所持投資亦可能偏離目標投資並因而增加產品的跟蹤誤差。持倉限制可能對產品造成不利影響，並可能對產品造成重大損失。 | |
| 產品的投資集中於單一活躍紐約商品交易所黃金期貨。此可能會導致較大的集中風險。產品之價值可能較具有更多元化投資組合的基金及持有具不同到期月份的期貨合約更為波動。產品之價值可能更易因黃金市場的不利情況而受到影響。概不保證黃金價格（及紐約商品交易所黃金期貨的價格）將會升值。產品將可能承受較大的價格波動，並可能受與黃金以及其生產與銷售有關的行業及板塊的表現或事件的不利影響。 | |
| 由於指數根據活躍紐約商品交易所黃金期貨，而非實物黃金，因此指數的表現可能與黃金的當前市場或現貨價格表現有重大差異。因此，產品的表現可能是金條現貨價格每日表現的兩倍(2x)。 | |
| 以資本支付或實際以資本支付分派，等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益，可能導致每單位資產淨值即時減少。 | |
| 產品並不是「以主動方式管理」，及於正常市況下基金經理不會在指數向不利方向移動時採取臨時防禦措施。在此等情況下產品的價值也會減少。於極端市場情況下，基金經理將採取臨時性防禦措施保障產品。 | |
| 單位在聯交所的成交價受諸如單位的供求等市場因素帶動。單位可能以資產淨值的大幅溢價或折價買賣。由於投資者在聯交所購入或出售單位時將支付若干收費（例如交易費用及經紀費），這表示投資者在聯交所購買單位時可能須支付多於每單位資產淨值的款項及在聯交所出售單位時可能收到少於每單位資產淨值的款項。 | |
| 紐約商品交易所與聯交所的交易時段不同。紐約商品交易所的交易時間為星期日至星期五下午5時正至下午4時正（中部時間），每天下午4時正（中部時間）休息60分鐘，而聯交所的交易時間則為星期一至星期五上午9時30分至下午4時正（香港時間），每天中午12時正（香港時間）休息60分鐘。由於紐約商品交易所可能於產品的單位於聯交所並無買賣及價格的時間開放，產品投資組合的紐約商品交易所黃金期貨價值可能會在投資者不能買入或沽出產品的單位的時間有變動。紐約商品交易所與聯交所的交易時段不同可能增加單位價格對其資產淨值的溢價╱折讓水平。 | |
| 雖然基金經理將致最大努力落實安排至少有一名莊家為單位維持市場而且在有關做莊安排終止之前發出不少於三個月的通知，但若單位只有一名莊家，單位在市場的流動性可能受到不利影響。概不保證任何做莊活動均有效。 | |
| 產品或會承受跟蹤誤差風險，此跟蹤誤差風險為產品表現未能準確跟蹤指數的每日槓桿表現。此跟蹤誤差風險可能因所採用的投資策略、高投資組合周轉率、市場流通性及費用及支出造成，而產品表現與指數每日表現兩倍(2x)的相關性會減低。基金經理將監控及力求管理上述風險以盡量減低跟蹤誤差。概不能保證任何時候都能確切或完全複製指數的槓桿表現（包括按同一日基準）。 | |
| 由於每日重新調整活動及槓桿效應，產品價格可能比傳統的交易所買賣基金更波動。 | |
| 產品在若干情況下或會提前終止，例如沒有莊家、指數不再可供作為基準或產品的規模跌至少於1,000 萬美元。於產品終止時，投資者可能未能收回全部投資並蒙受損失。 | |
| 投資者應注意單位持有人將僅以基礎貨幣（美元）收取分派。如相關單位持有人並無美元賬戶，單位持有人或須承擔與將該等分派由美元轉換為港元或其他貨幣相關的費用及收費。單位持有人亦可能須承擔與辦理分派支付有關之銀行或金融機構費用及收費。建議單位持有人就有關分派安排向其經紀查詢。 |
請注意，以上列出的投資風險並非詳盡無遺，投資者應在作出任何投資決定前詳細閱讀產品章程及產品資料概要。
投資目標和策略
| 產品的投資目標為提供緊貼Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index（「指數」 ）每日兩倍(2x) 的投資業績（扣除費用及開支前）。產品不會尋求在超過一日的期間達到其既定的投資目標。 | |
| 為達到產品的投資目標，基金經理採用將以期貨為基礎的模擬投資策略，透過直接投資於活躍紐約商品交易所黃金期貨，於符合發行章程中所論述的轉倉策略之下，取得對指數的所需持倉。 | |
| 基金經理訂立活躍紐約商品交易所黃金期貨時，預期不時會以不超過產品資產淨值（「資產淨值」）的20% 用作建立紐約商品交易所黃金期貨持倉的保證金。在特殊情況（如交易所在市場極端動盪時增加保證金要求）下，保證金要求可能大幅增加。不少於產品資產淨值的80%（於上文所述保證金要求提高的特殊情況下，該百分比可按比例減少）按照《守則》規定投資於現金（美元）及其他以美元計值的短期投資產品（即到期日少於3年），例如在香港銀行存款、以美元計值的投資級別債券及證監會認可的貨幣市場基金。 |
即日估計資產淨值1及市場價格2
市場資料 3, 4
| 日期 | 最新 | 變動 | 變動 (%) | |
|---|---|---|---|---|
| 每基金單位資產淨值 - 美元（正式） | - | - | - | - |
| 每基金單位資產淨值 - 港元（僅供參考） | - | - | - | - |
| 港元買賣基金單位收市價 | - | - | - | - |
產品概要
| 基金經理 | 南方東英資產管理有限公司 |
| 基礎貨幣 | 美元 |
| 註冊地 | 香港 |
| 資產類別 | 期貨 |
| 總資產淨值 (美元) | - |
| 已發行之股份數 | - |
| 管理費^ | 1.50% |
| 全年經常性開支比率 # (年度平均每日經常性開支*) | 1.99% (0.008%) |
| 分紅政策 | 每年 12 月分派，基金經理可按其酌情權分派 |
^ 包括受託人費，託管費及行政費。務請注意，管理費可藉向單位持有人發給一個月的事先通知而增加至允許上限的金額。請參閱章程「費用及收費」 一節，以了解應付的費用及收費及該等費用的允許上限，以及本產品可能承擔的其他持續支付費用的進一步詳情。
# 由於產品為新設立，此僅屬指示性的數字。此數字代表向產品收取的總預計持續支出，以產品的資產淨值的百分率表示。實際數字與預計數字可能有偏差及可能會每年產生變化。
* 由於產品為新設立，此僅屬指示性的數字。年度平均每日經常性開支數字等於上市第一年的預計經常性開支的數字除以該年的預期交易日數目。實際數字與預計數字可能有偏差及可能會每年產生變化。
配置
| 槓桿作用 | 指數表現每日槓桿 (2x) 的回報 |
| 主動管理 | 否 |
| 掉期基礎 | 否 |
| 期貨基礎 | 是 |
| 證券借貸 | 否 |
指數資料
| 指數 | Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index |
| 指數供應商 | Solactive AG |
| 貨幣 | 美元 (USD) |
| 指數成立日期 | 2020年3月20日 |
| 指數類型 | 額外回報 |
| 彭博代碼 | SOLGOLD1 Index |
| 路透代碼 | .SOLGOLD1 |
買賣相關資料
| 上市交易所 | 香港聯交所 ─ 主板 |
| 上市日期 | 2020年6月5日 |
| 上市交易所之時區 | GMT+8 |
| 股份代碼 | 7299 |
| 彭博代碼 | 7299 HK |
| ISIN代碼 | HK0000612744 |
| 每手買賣單位數目 | 100 個基金單位 |
| 交易貨幣 | 港幣 |
參與證券商5
| 海通國際證券有限公司 | ABN AMRO Clearing Hong Kong Limited |
| 中國國際金融香港證券有限公司 | 興證國際證券有限公司 |
| 花旗環球金融亞洲有限公司 | 中泰國際證券有限公司 |
| 廣發証券(香港)經紀有限公司 |
市場莊家6
| 港幣 |
|---|
| 市場莊家的最新名單連結 |
- 接近實時的指示性每單位資產淨值（以港幣計值）及最新每單位資產淨值（以港幣計值）屬指示性質並僅供參考。接近實時的指示性每單位資產淨值（以港幣計值）運用實時港幣兌美元匯率計算，以接近實時指示性每單位資產淨值（以美元計值）乘以由ICE Data Indices 於聯交所開市進行買賣時提供的實時港幣兌美元匯率計算。
- 市場價格有15分鐘的延遲並由ICE Data Indices提供。
- 港幣及港元買賣產品單位收市價之變動代表收市價與上一個香港聯交所開市日比較之變動。(數據來源: 彭博)
- 最新每單位資產淨值（以港幣計值）乃以最新每單位資產淨值（以美元計值）乘以由路透社於同一交易日下午3時正（香港時間）提供的港幣兌美元匯率所得出的預設匯率計算。由於指示性每單位資產淨值（以美元計值）將不會在COMEX收市後予以更新，故指示性每單位資產淨值（以港幣計值）於該期間的任何變化（如有）將完全歸因於匯率變化。最新每單位資產淨值（以美元及港幣計值）將於聯交所開放買賣的日子更新，惟將不會於COMEX收市後更新。
- 將不時委任額外參與證券商。
- 請訪問香港交易所網站以獲取最新信息。 將不時委任額外市場莊家。
表現
| 1個月 | 3個月 | 6個月 | 年初至今 | 自成立以來# | |
|---|---|---|---|---|---|
| 南方東英黃金期貨每日槓桿 (2x) 產品 (價格回報)* | - | - | - | - | - |
| Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index (價格回報) | - | - | - | - | - |
| Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index 每日指數槓桿 (2x) (價格回報)* | - | - | - | - | - |
* 如沒有數據顯示，則代表沒有足夠的資訊可用。
# 基金表現都是從基金成立日2020年6月5日起計算。
產品的累積表現將於產品推出六個月後提供。
所有數據以美元計算，時區為GMT+8，除非特別註明
業績表現按資產淨值以美元計算，包括股息再投資，當中反映出基金的持續費用，但不包括於聯交所交易的費用。
往績並非預測日後業績表現的指標。投資者未必能取回全部投資本金。
上述數據顯示基金總值在有關期間內的升跌幅度。
表現仿真分析
| 投資者必須了解槓桿產品的投資目標是為追求提供貼近指數每日表現兩倍(2x)的投資業績。為達成投資目標，槓桿產品須每日重新調整持倉。在重新調整持倉效應下，當持有槓桿產品超過一日，或少於整個交易日，有關產品未必能提供相關指數特定倍數的回報。 | |
| 以下的表現仿真分析為幫助投資者更容易掌握槓桿產品於選定時段內的過往表現。表現仿真分析是假設投資者於整個選定的時段內持有槓桿產品。產品的表現乃基於槓桿產品的每單位資產淨值(NAV)計算。由於表現仿真分析未有計及產品的溢價/折讓以及交易費用等因素，故槓桿產品的表現或未能完全反映投資者實際獲得的回報。 |
| 仿真結果 | |
|---|---|
| 南方東英黃金期貨每日槓桿 (2x) 產品 | - |
| Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index | - |
| Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index 每日指數槓桿 (2x) | - |
| 現貨黃金價格 | - |
表現仿真圖
跟蹤偏離度 / 誤差
每日跟蹤偏離度 (Daily TD)
| 每日跟蹤偏離度是槓桿產品的每日回報及其相關基準指數的每日兩倍回報之間的差異。 |
跟蹤誤差 (TE)
| 跟蹤誤差是衡量槓桿產品回報和其相關指數每日兩倍表現(2x)之間的一致性，其為槓桿產品回報和其相關指數每日兩倍表現(2x)之間差異的波動率(以標準差衡量)。 |
| 跟蹤偏離度 | 跟蹤誤差 |
|---|---|
|
截至 2020年09月30日 產品上市日期: 2020年06月05日 預計年度平均每日跟蹤偏離度: -0.02% 實際日均跟蹤偏離度: 自上市以來: -0.01% |
截至 2020年09月30日 產品上市日期: 2020年06月05日 上市首年內未能提供跟蹤誤差數據。 |
跟蹤偏離度圖表
產品表現根據產品單位資產淨值計算，並未計算任何分派。
槓桿產品每日回報及基準指數的每日兩倍表現
實際每日跟踨偏離度
投資組合
| 資產淨值總額 (美元) (被視為資產淨值總額(美元))1 |
期貨合約市場價值 (美元) | 期貨合約風險承擔 (%)2 |
|---|---|---|
| 137,902,646.00 (137,902,514.00) |
274,071,940.00 | 198.74 |
截至 2020年10月22日
1 被視為資產淨值總額結合上述日期增設和贖回的股份指示及資產配置
2 期貨合約投資 =期貨合約市場價值/被視為資產淨值總額
期貨合約詳情
| 期貨合約名稱 | 彭博代碼 | 數量 |
|---|---|---|
| GOLD 100 OZ FUTR DEC20 | GCZ0 COMDTY | 1054 |
截至 2020年10月22日
投資組合詳情
| 投資組合 | 比重 (%) |
|---|---|
| 現金及現金等價物(USD) | 30.67 |
| TREASURY BILL B 12/17/20 | 18.13 |
| TREASURY BILL B 11/05/20 | 13.05 |
| TREASURY BILL B 11/12/20 | 11.60 |
| TREASURY BILL B 12/01/20 | 9.86 |
| TREASURY BILL B 12/10/20 | 9.86 |
| TREASURY BILL B 12/08/20 | 8.05 |
| CSOP USD MONEY MRKT ETF USD | 4.17 |
截至 2020年10月22日
所有金額以美元計值。所有日期為GMT+8時區。除註明例外情況。
關於從資本中支付或實際上從資本中支付股息的重要資訊
| 基金經理將酌情決定會否從產品的資本中（不論直接或實際上）支付分派及所支付分派的程度。 | |
| 基金經理可酌情決定以資本支付分派。基金經理亦可酌情決定從總收入支付分派，而同時將產品的全部或部分費用及支出記入產品的資本╱以產品的資本支付，以致可供產品支付分派的可分派收入有所增加，因此，產品可能實際上是以資本支付分派。 | |
| 以資本支付或實際以資本支付分派，等於投資者獲得部分原投資額回報或撤回其部分原投資額或可歸屬於該原投資額的資本收益。任何涉及以產品的資本支付或實際以產品的資本支付的做法，可能導致每單位資產淨值即時減少，並將減少單位持有人的資本增值。 |
派息記錄
| 除淨日 | 記錄日 | 派付日 | 總派息(每股) | 從可派息淨收入*中派息 | 從子基金資本中派息 |
|---|
*“可派息淨收入”是指相關股份類別的淨投資收入（如扣除費用和成本後的投資收益和利息），其中可能包括根據未經審核管理帳目中已變現收益淨額（如有）。但是“可派息淨收入”並不包括未變現收益淨額。
“從可派息淨收入中派息”和 “從基金資本中從派息”兩欄中的派息數據僅供參考。正式派息數據請以“總派息”一欄為準。
注意：派息率並不代表正收益率。投資者不能僅憑上訴表格作出投資決定。派息不能被保證。有關投資本基金所涉及的風險，詳情請參閱基金說明書及產品資料概要。
所有金額以美元計值。所有日期為GMT+8時區。除註明例外情況。
指數提供者免責聲明
產品並非由 Solactive AG 以任何其他方式進行保薦、推介、出售或支援，Solactive AG 亦不會就使用 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index及／或隨時使用Solactive商標或指數價格／Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index價格的後果或於任何其他方面作出任何明示或暗含的擔保或保證。Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index由 Solactive AG 計算及發佈。Solactive AG 盡力確保準確計算 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index。若不計及其須向南方東英資產管理有限公司承擔的義務，Solactive AG 並無義務向第三方（包括但不限於產品的投資者及／或金融中介機構）指出Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index當中存在的錯誤。Solactive AG公佈 Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index或就產品授權使用Solactive Gold 1-Day Rolling Futures Index或Solactive商標，概不構成 Solactive AG 作出的投資於產品的推薦意見，於任何情況下亦不代表 Solactive AG 有關向產品作出任何投資的保證或意見。務請注意，章程內的資料並不構成稅務、法律或投資建議，亦不擬作為購買或出售證券的推薦意見。章程所載的資料及意見取自被視為可靠的公眾來源，惟並無作出任何明示或暗含的聲明或保證，表示有關資料屬準確或完備，亦不應因此而加以依賴。Solactive AG 將不會就倚賴基金說明書所載的任何意見或陳述而引致的後果或就任何遺漏承擔責任。
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