瑞銀南方東英全球資產趨勢配置指數 彭博代碼: UCGAMAUN Index

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文內圖表可能包括類比及假設性過往表現,僅供說明用途,且並非任何形式的保證。此等結果乃以本身存在若干固有限制的模擬或假設性表現結果為基礎。模擬或假設性表現非實際表現,可能有別於實際交易的結果。南方東英概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。投資附帶風險。過去的業績並不代表將來的表現。

投資涉及風險。基金的未來業績及資本值並沒有保證。過往的業績資料並不預示未來的業績表現。投資產品的價值可升亦可跌。南方東英建議投資者在進行投資前應索取及閱讀有關投資產品的發售章程(包括風險因素)。投資者不應僅依賴本網頁作出投資決定。在使用本網頁以前,投資者應該細閱有關基金的銷售文件,包括風險因素。根據個人財務狀況,確定任何投資,證券或策略是否合適閣下,如有需要,投資者應諮詢專業意見。 與本網頁所載資料有關的所有版權,專利權及其他產權均為南方東英所有。本網頁並不授予收件人任何使用所載資訊的版權或知識財產權(不論是直接,或非直接,或暗示)。在未經南方東英書面同意下,不得複印,分發或複製本網頁內之任何資料或任何部份。 本網頁並未經證監會審閱。

指數構建目標

瑞銀南方東英全球資產趨勢配置指數(“GAMA指數”)是一個基於固定交易模型的量化投資策略,旨在通過跨市場、跨資產類別的配置組合,在不斷變化的市場週期中合理控制風險,並實現較為穩定的上升。
該指數是基於風險平價資產配置和跨資產趨勢追蹤策略而設計的,從而實現動態的組合分散配置。指數每5個指数交易日會進行一次完整調倉。

指數亮點

跨市場、跨資產類別的全球配置
本指數是捕捉6大市場、14個資產機遇的指數方案。配置分散多元,減少單一市場或資產波動帶來的風險。
風險平價配置策略,應對不同市況
歷史回測顯示,指數可以將風險控制在一定範圍內,同時在不同的經濟週期、利率環境和通脹情況下,給客戶帶來長期收益。
經驗豐富的研發者
指數研發者具有豐富的量化策略研發經驗,在其曾研發的產品中,規模最大的現已超百億美金。
量身定制的指數解決方案
多種類指數掛鉤產品可根據客戶要求進行定制,從保本付息的結構性存款到尋求資本收益最大化的高參與度的私募基金皆可實現。
跨資產趨勢
該指數使用了跨資產動量信號,旨在不同經濟周期階段,利率環境和通脹條件下,提供穩定的長期回報。

GAMA指數歷史表現

較其他資產類別更出色的歷史表現
根據2002年至2018年歷史回測數據,GAMA指數在平穩的波動率情況下提供了持續穩定的回報。 與其他主要資產類別相比,GAMA指數在以下主要參數方面表現明顯優於其他主要資產類別。
數據來源:南方東英,彭博。
時間範圍:2002年3月28日-
文內圖表的類比及假設性過往表現僅供說明用途,並非任何形式的保證。南方東英概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。
  GAMA指數 GAMA指數
(兩倍杠杆)
股票
(MSCI世界指數)
債券
(彭博巴克萊全球國債指數)
大宗商品
(標普GSCI能源與金屬指數)
對沖基金
(HFRX全球對衝基金指數)
年化超额收益率 4.92% 9.87% 5.03% 3.25% -2.49% 0.11%
年化超额收益率/波动率 1.16 1.16 0.32 0.49 -0.09 0.03
月度胜率% 66.18% 66.18% 62.8% 58.45% 56.04% 58.94%
波动率 4.25% 8.51% 15.79% 6.65% 27.43% 3.67%
最大回撤 -7.12% -13.83% -59.31% -12.37% -87.96% -29.98%
年化超额收益率/最大回撤(绝对值) 69.02% 71.4% 8.49% 26.24% 2.84% 0.36%
GAMA指數和其他指數比較,具有相對較高的絕對收益,夏普率和較多的正收益月份。
GAMA指數和其他指數比較,具有較低的波動率,較小最大回撤和較少的從最大回撤恢復所需時間。
數據來源:南方東英,彭博。
時間範圍:2002年3月28日-
文內圖表的類比及假設性過往表現僅供說明用途,並非任何形式的保證。南方東英概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。
在股票市場表現不明確的時候提供持續表現
下表根據歷史回測數據比較了GAMA指數,MSCI全球股票指數和滬深300指數的歷史年度回報和波動性。 全球股票受到全球不同市場波動的影響,而中國股票市場則由於散戶投資者主導而波動明顯。
GAMA指數與全球股市及中國股市對比: 年度表現

年份 GAMA指數 MSCI世界指數 滬深300指數
(在岸人民幣計價)
2002** 5.81% -20.8% -18.5%
2003 8.58% 30.8% 8.3%
2004 7.93% 12.8% -16.3%
2005 9.90% 7.6% -7.7%
2006 2.71% 18.0% 121.0%
2007 2.37% 7.1% 161.5%
2008 2.24% -42.1% -65.9%
2009 1.65% 27.0% 96.7%
2010 3.32% 9.6% -12.5%
2011 4.30% -7.6% -25.0%
2012 3.03% 13.2% 7.6%
2013 10.06% 24.1% -7.6%
2014 6.53% 2.9% 51.7%
2015 -1.69% -2.7% 5.6%
2016 11.67% 5.3% -11.3%
2017 7.43% 20.1% 21.8%
2018 -4.09% -10.4% -25.3%
2019** 4.88% 16.1% 27.4%
數據顯示,在股票市場出現大幅下跌的不確定市場情況下,GAMA指數仍可提供更好的回報。
數據來源:南方東英,彭博。
**時間範圍:2002年3月28日-2019年7月31日
文內圖表的類比及假設性過往表現僅供說明用途,並非任何形式的保證。南方東英概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。
GAMA指數與全球股市及中國股市對比: 波動率
波動率年化因數: 260
**時間範圍:2002年3月28日-2019年7月31日
指數按ACT/365計提年化1%費用,未特殊說明,均指費後指數
文內圖表的類比及假設性過往表現僅供說明用途,並非任何形式的保證。南方東英概不就未能達成任何預測、預計或目標承擔責任。

靈活定制的結構

指數結構和產品形式都可以按客戶需求靈活定制,從保本結構性存款到高杠杆結構性票據都可以實現。

也可以按照不同的需求定制不同的基金結構。可以根據客戶的風險偏好,來靈活底層資產的不同配比來調節資產的波動率和槓桿率。



GAMA指數建構人

許曉曦指數投資總監,
南方東英
  • 超過17年的外彙和指數投資相關經驗
  • 10年世界著名投資銀行指數交易團隊的領導經驗
  • 開發了眾多行業知名的旗艦指數產品,這些指數均具有超過5年的業績表現,且夏普率都超過1
  • 開發的最大指數其資產管理規模已超過100億美元

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